把尾矿资源，组织成可核验的黄金产出。

版本：V0.2
日期：2026年9月24日
项目阶段：1号尾矿已签署，现有生产线进入试产准备阶段

文件用途
本说明书用于向潜在投资人介绍项目资产、生产安排、三项独立融资标的及资金用途。文中“项目方确认”是项目方当前提供的经营口径；最终投资判断仍应以合同、权属文件、现场核验、连续试产数据、检测报告、许可文件、销售凭证和正式交易文件为准。本说明书不构成收益承诺、证券发行文件或法律意见。

一、项目摘要

项目方已签署1号黄金尾矿资源，计划在郴州现有生产线基础上，先完成配件补齐和试产，再以经营数据支持新增1,500吨/日产线建设。项目同时推进两宗新增尾矿矿源锁定，形成“矿源—处理—黄金板料—销售回款—再投资扩产”的业务链条。

项目的生产路径为：

矿源权利锁定 → 湿吨计量 → 运输 → 中转与晒干 → 干吨计量 → 合规处理 → 黄金提炼与回收 → 板料检测与销售 → 现金回款 → 利润再投资扩产 → 获取后续矿源。

已确认的核心数据

干湿吨说明
1号尾矿合同总量为100万湿吨，合同保底70万干吨。实际执行时，项目方可通过增加湿吨拉运来确保并提高干吨供应，因此约130万干吨属于项目方在实际执行中的规划上限，不是100万湿吨合同量直接承诺的固定干吨。干吨最终以中转晒干后的过磅记录和合同结算条款为准。

二、三项独立融资标的

本项目不是一个未区分用途的综合融资包，而是三个用途、三个资金节点和三个风险边界不同的融资标的。三项融资均以对应项目收益权作为投资安排基础，具体收益期限、分配顺序、比例和退出机制以正式协议为准。投资人可根据资金用途和项目进度分别参与。

三项资金按当前口径合计约2,300万—2,600万元，其中预计约1,800万元用于一期生产运营周转；锁矿款、现有线启动款、新线建设款与运营周转金的具体分配，应以最终资金预算表和投资协议为准。

资金预算需最终冻结
项目方确认1,800万元运营周转金包含在三项融资整体内。为避免投资人误读，正式资金表必须明确：1,200万—1,500万元新线资金中，哪些用于建设、哪些用于周转；若1,800万元实际为三项标的之外的新增需求，则项目总资金将变为约4,100万—4,400万元。

标的一：两宗新增矿源锁定资金

这项融资解决的是未来可处理原料的锁定问题。单宗体量优先按照100万吨级谈判，具体矿量、品位、干湿吨、排他期限、提运权和锁矿款抵扣机制以合同为准。

标的二：1号矿及现有生产线启动资金

标的二的目的，是使现有资产尽快形成真实生产、成品、检测、销售和回款记录，为投资人和后续融资提供可核验的经营数据。

标的三：1,500吨/日产线建设资金

运营周转金提醒
1,500万元主要对应产线建设及相关配套，不等同于完整运营资金。矿料运输、药剂、人工、维修、危废和销售回款之间可能形成额外周转占用，应在正式投资协议中单独列示。

三项融资的关系

标的一：锁定两宗新增矿源（1,000万元准备金）
                         │
                         ├──新增矿源合同、排他权和提运安排
                         │
标的二：启动1号矿及现有生产线（约100万元）
                         │
                         ├──300吨/日试产 → 2—3轮活性炭吸附 → 500吨/日稳定生产
                         │
标的三：建设新增1,500吨/日产线（1,200万—1,500万元）
                         │
                         └──一期名义总处理能力约2,000吨/日；三项融资整体统筹约1,800万元周转金

三、矿源与权利基础

1. 1号尾矿

1号尾矿已经签署，项目方确认合同总量为100万湿吨、合同保底70万干吨。项目方确认该矿源归属于湖南永鑫环保科技有限公司，并已完成买断安排，项目方享有尾矿所有权以及排他处理、提运权。

投资人应在资料核验阶段取得并核对：

• 湖南永鑫环保科技有限公司的完整工商资料、统一社会信用代码和股权关系；
• 尾矿权属及处置权的原始合同、补充协议和付款凭证；
• 100万湿吨的交付边界、70万干吨保底、增加湿吨拉运的条件，以及干湿吨结算规则；
• 锁矿或买断款是否抵扣货款、如何结算及违约责任；
• 项目公司对外签约、收款、运输和销售的授权链。

2. 两宗新增矿源

两宗新增矿源不包含1号尾矿。项目方确认该两宗矿源属于贵州汇垣商贸有限公司，计划按单宗约100万吨级进行谈判，并为每宗准备约500万元锁矿资金。谈判结果可能低于准备上限，但投资安排以1,000万元总准备金为边界。

矿源锁定的核心条件包括：

• 尾矿权属和处分权清晰；
• 约定排他处理、提运和结算期限；
• 明确湿吨、干吨、含水率、过磅地点及结算方式；
• 明确品位、抽样、复检和实际可处理量；
• 锁矿款可以抵扣后续货款；
• 发生权属争议、无法提运或合同违约时有可执行的处理机制。

现有生产线的选厂、危废处理、尾渣处置、填埋指标、环评和安全生产许可，项目方确认均已办理；新增产线相关手续，项目方确认在融资到位后3个月建设周期内完成。项目方同时确认矿方违约和实际品位不达标等情形不会发生，投资人仍应以合同、许可和第三方核验结果确认资金保护安排。

3. 矿源与提炼厂位置

项目方确认的空间布局如下：

2号矿同时出现“中转站位于丹寨”和“直接拉运至郴州提炼厂”两项物流表述，正式投资文件应以运输合同、路线图、过磅点和费用报价固定其实际路径。

四、生产线现状与扩建方案

1. 现有500吨/日生产线

现有生产线位于郴州，设备基本完成调试，尚需约100余万元配件及启动资金。配件和资金到位后，生产线进入试产阶段，项目方预计初始处理能力约300吨/日。

试产阶段需要经过2—3轮活性炭吸附周期。项目方预计每轮吸附周期约10—15天，完成爬坡后逐步稳定至约500吨/日。项目方确认，单批次从干吨进场到形成成色999的黄金板料，整体周期约20天。

标的二资金应重点形成以下可核验成果：

1. 配件到货、安装和调试记录；
2. 试产日报、入料湿吨和干吨记录；
3. 活性炭吸附、解吸、电积、熔炼记录；
4. 板材重量、成色和检测记录；
5. 销售合同、定价依据和对公回款记录。

2. 新增1,500吨/日产线

项目方拟建设一条最高1,500吨/日处理能力的新生产线。预计投入1,200万元，对外预算上限不超过1,500万元；建设周期约3个月，包含设备、安装、相关手续以及中转、晒干和转运配套。

新线建成并稳定运行后，与现有500吨/日生产线叠加，名义总处理能力约2,000吨/日。最终有效产能还取决于设备开机率、原料供应、干吨计量、晒干能力、许可、人员、药剂、维修和现金周转。现有500吨/日、新增1,500吨/日及合计2,000吨/日的“吨/日”计量口径，应在生产日报和过磅制度中统一明确；本说明书的运营周转金示意按湿吨口径计算。

3. 名义产能规划

五、从矿区到黄金板料的生产流程

1. 计量与物流顺序

1. 矿源权利锁定及提运安排；
2. 在矿区或装运点进行湿吨计量；
3. 运输至中转站；
4. 中转、换装和晒干，降低水分；
5. 晒干后进行干吨计量；
6. 进入郴州黄金尾矿处理厂（选矿厂）；
7. 经过选冶、活性炭吸附、解吸、电积、熔炼等工序完成黄金提炼和回收；
8. 形成黄金板料，进行重量、成色和必要的第三方检测；
9. 通过合规销售渠道实现回款。

2. 品位与实际出金

项目方提供的矿体口径为：

• 丹寨尾矿为露天堆放，目前优先拉运表层尾矿；
• 目前处理深度约25米，项目方判断越深品位越高；
• 原矿头品位约0.8—2.25克/吨；
• 当前生产口径为每吨可产出约0.8克黄金。

投资模型应将“头品位”和“最终可销售黄金克数”分开：

• 头品位是原料检测结果；
• 回收率是工艺回收能力；
• 实际出金是最终形成并通过成色检测的可销售黄金量。

本说明书的基础测算暂按每干吨0.8克实际可销售黄金计算。高于0.8克/干吨的产出作为待批次化验和连续试产确认的上行情景，不提前计入固定回报。

六、成本、产出与销售

1. 成本口径

项目方当前经营口径为：每湿吨综合成本约550元，包含运输在内。该口径需在正式尽调中以湿吨过磅和财务凭证拆分确认，至少包括：

• 矿料取得或锁矿款摊销；
• 矿区至中转站和中转站至工厂的运输；
• 装卸、换装、晒干和过磅；
• 药剂、活性炭、电力和用水；
• 人工、设备折旧、维修和备件；
• 检测、熔炼、成品保管和保险；
• 危废、尾渣和环保处理；
• 税费、销售费用及融资成本。

在成本构成尚未完成票据和流水核验前，550元/湿吨是项目方经营口径，不应直接视为审计后的完全成本。

2. 基础收益示意

以下仅作投资人理解项目算法的示意，不构成收益保证。项目同时使用湿吨和干吨两个计量口径：产出按干吨计算，成本按湿吨计算。假设：

• 实际可销售黄金：0.8克/干吨；
• 综合成本：550元/湿吨；
• 1号尾矿合同基准：100万湿吨，保底70万干吨；
• 未计超预算和非经营性支出；
• 销售价格按每克黄金的实际结算价计算。

如果实际执行中增加湿吨拉运，干吨产量和湿吨成本应同步增加。130万干吨不能直接与100万湿吨成本相配套计算，必须取得对应的实际拉运湿吨、含水率和干吨过磅数据后再建模。收益公式为：

毛贡献 = 实际干吨 × 0.8克/干吨 × 实际结算金价 − 实际湿吨 × 550元/湿吨。

实际收益还将受到干吨确认、单吨实际出金、金价、成色、销售折价、税费、开机率和回款周期影响。

3. 黄金板料与销售

项目方当前成品口径为999成色，项目主体具备直接销售资格，且已签署销售协议。销售价格按实际渠道结算：

• 如销售给上海黄金交易所，按已签销售协议，以相应黄金价格下调0.5元/克结算；
• 其他买方按合同约定的点价、折价、检测和交付规则结算；
• 正式模型以板料或合规现货销售为基础，不把饰品零售溢价计入基础收益；
• 每批销售应形成板料编号、重量、成色检测、合同、发票和对公回款记录。

4. 资金回收周期

项目方目前给出的生产周期为干吨入场至形成板材约20天。项目方确认，一期运营周转金按现有资金安排约需1,800万元，该金额纳入三项融资整体统筹；实际需求仍需结合湿吨拉运、付款周期、销售回款周期和安全库存核验。正式现金流模型还需叠加：

• 矿料及运输付款周期；
• 药剂和人工付款周期；
• 板料检测与交付周期；
• 买方结算和回款周期；
• 税费及安全库存占用。

因此，产线建设资金和运营周转资金应在三项融资总额内分别列示，具体由资金预算表确定。

七、项目扩产的商业目的

新增1,500吨/日产线的建设目标，是在现有500吨/日生产线基础上提高整体处理能力，形成约2,000吨/日名义处理能力。扩产的商业目的包括：

• 加快已锁矿源处理，降低矿源期限和政策窗口变化带来的影响；
• 争取地方尾矿清库完成后的后续合作和续签机会；
• 提高现有场地、管理、环保和后端处理能力的利用率；
• 在试产和销售回款数据成立后，以经营现金流支持后续产线及矿源扩张。

产能扩建仍需同步满足原料供应、中转晒干、干吨计量、环保和危废处理、人员、设备开机率、成品销售与周转资金条件。

地方政府希望项目按计划处理现有尾矿。项目方的商务目标是按期、合规完成处理后，继续与相关方签署后续尾矿合作安排。该事项在本说明书中作为续签和资源滚动的商业目标表述，不作为固定收益或无条件续约承诺。

八、投资人重点关注的交易安排

1. 资金用途应专款专用

建议每项融资单独建立资金用途表、付款节点和核验材料：

2. 投资人应取得的基础信息

• 三项融资各自的投资主体、资金规模和资金期限；
• 投资人的回报方式、分配顺序、退出机制和风险承担；
• 锁矿款抵扣货款的具体条款；
• 1号矿及现有线的收入、成本和回款归集方式；
• 新线建成后的资产权属、经营权和收益分配；
• 资金监管账户、付款审批和关联交易安排；
• 重大事项披露、经营报表和现场核查权。

本说明书只明确三个资金用途和项目方经营口径，具体投资比例、估值、分红和退出条件应在正式投资协议中确定。

九、投资判断框架

投资人建议按以下五个问题判断项目是否达到投资条件：

1. 矿源权利是否可执行

重点查看1号矿买断合同、湖南永鑫环保科技有限公司主体资料、贵州汇垣商贸有限公司主体资料、两宗新增矿源锁定合同、排他处理和提运权、干湿吨计量与锁矿款抵扣条款。

2. 产线是否能形成连续产出

重点查看现有线配件采购、调试、300吨/日试产、2—3轮活性炭吸附、500吨/日稳定运行以及20天板材形成周期。

3. 单吨出金是否可重复

重点查看原矿头品位、分层采样、入料干吨、尾渣残余、板料重量、成色999检测和连续批次金属平衡。0.8克/干吨作为当前基础口径，需由批次数据支持。

4. 550元/湿吨成本是否完整

重点查看550元/湿吨中是否完整纳入运输、药剂、电力、人工、维护、危废、尾渣、检测、熔炼、税费和融资成本。

5. 三项资金是否形成闭环

重点查看锁矿资金、现有线启动资金、新线建设资金、运营周转资金之间的边界，避免设备建成后缺少矿料运输或生产回款资金。

十、项目方确认事项与资料清单

投资人进入现场或签署投资文件前，项目方建议提供以下资料：

矿源和权属

• 1号尾矿100万湿吨合同及全部补充协议；
• 1号矿丹寨、2号矿怀化、3号矿兴义的矿源位置及边界资料；
• 合同保底70万干吨、增加湿吨拉运后规划约130万干吨的过磅和结算依据；
• 湖南永鑫环保科技有限公司主体资料和项目权属证明；
• 贵州汇垣商贸有限公司主体资料及两宗新增矿源的锁定协议、矿源规模、付款节点和抵扣条款；
• 丹寨中转站的使用合同、库容、晒干能力，以及2号矿直运郴州的运输路线和报价；
• 湿吨与干吨换算、过磅和结算制度。

生产和设备

• 现有线设备清单、调试记录和缺少配件清单；
• 约100余万元配件及启动资金预算；
• 300吨/日试产和500吨/日稳定生产计划；
• 活性炭吸附、解吸、电积、熔炼和板材形成记录；
• 新增1,500吨/日产线设备清单、供应商报价和3个月建设计划。

品位、出金和销售

• 0.8—2.25克/吨头品位的分层检测报告；
• 当前每干吨约0.8克实际出金、最终形成999板料的批次记录；
• 入料干吨、板料重量、成色999和尾渣检测；
• 已签销售协议、上海黄金交易所或其他销售渠道的定价、检测和回款凭证；
• 干吨入场至板材约20天的生产批次证据。

成本和资金

• 550元/湿吨综合成本的明细和支持单据；
• 运输合同、过磅单、装卸和中转晒干费用；
• 三项融资的独立账户、付款节点和资金监管安排；
• 产线建设预算与约1,800万元运营周转资金的分配测算；
• 投资人收益、退出、信息披露和重大事项条款。

十一、阶段性结论

项目方当前确认的项目路径为：先使用约100万元完成1号矿及现有500吨/日生产线的配件补齐和试产启动；同时准备1,000万元锁定两宗不包含1号矿的新增尾矿；在生产数据和资金安排基础上，再以1,200万—1,500万元建设最高1,500吨/日新线，使一期名义总处理能力达到约2,000吨/日。三项融资整体还需统筹约1,800万元一期运营周转金，并以对应项目收益权作为投资安排基础。

项目投资价值主要取决于四组可验证数据：

1. 100万湿吨1号尾矿、合同保底70万干吨以及增加湿吨拉运后规划约130万干吨的合同和计量依据；
2. 现有线从300吨/日试产到500吨/日稳定运行的连续记录；
3. 0.8克/干吨实际出金、999成色和约20天板材周期的批次证据；
4. 每湿吨约550元综合成本、约1,800万元周转金及三项融资资金闭环。

在上述数据完成合同、现场和财务核验后，可进一步形成正式投资协议、项目现金流模型和投资回报测算。

本说明书仅用于投资人初步了解项目及准备尽调，不构成对矿量、品位、产能、金价、收益或回款的保证。最终以项目方提供的原始文件、第三方检测、现场核验和正式交易文件为准。